發(fā)布時間： 2026-03-24 10:43 來源：人民日報
創(chuàng)新設(shè)立財政金融協(xié)同促內(nèi)需的政策工具——
1000億元，6個方向擴內(nèi)需（今年國家“錢袋”這樣用③）
擴內(nèi)需，財政金融該如何發(fā)力？今年，國家創(chuàng)新設(shè)立了財政金融協(xié)同促內(nèi)需的政策工具，中央財政專門安排1000億元，推出促內(nèi)需一攬子六項政策，四項定向支持民間投資、兩項支持居民消費。
財政部部長藍佛安表示，這六項政策形成了財政傳導、金融放大、市場運作的傳導鏈條，有利于撬動更大規(guī)模社會資源流向擴內(nèi)需重點領(lǐng)域。
抓住居民消費、民間投資兩個關(guān)鍵
財政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子六項政策中，支持民間投資的有四項，分別是：中小微企業(yè)貸款貼息、民間投資專項擔保計劃、支持民營企業(yè)債券風險分擔機制、服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策；支持居民消費的有兩項，分別是設(shè)備更新貸款貼息政策和個人消費貸款貼息政策。
此前，財政金融政策已多次“聯(lián)手”發(fā)力促內(nèi)需。例如，去年8月出臺了個人消費貸款貼息和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息兩項政策?！笆逦濉遍_局之年圍繞內(nèi)需再次集中發(fā)布一攬子政策，有何不同？
據(jù)介紹，這六項政策，既有對此前政策的延續(xù)，也有創(chuàng)新與優(yōu)化。
新推出了三項重要政策——
針對企業(yè)和市場的實際需要，組合運用貸款貼息、擔保補償?shù)日吖ぞ?，新推出中小微企業(yè)貸款貼息、民間投資專項擔保計劃、支持民營企業(yè)債券風險分擔機制三項重要政策。三項新政策既能降低融資門檻，又有利于降低融資成本，體現(xiàn)了對解決融資難、融資貴問題的總體考量。
優(yōu)化了原有三項政策——
此次發(fā)布的六項政策中，有三項屬于“優(yōu)化實施”，即設(shè)備更新貸款貼息政策、服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策、個人消費貸款貼息政策。其中，個人消費貸款貼息政策把覆蓋人群多、應(yīng)用場景廣泛的信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入貼息范圍；服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策把數(shù)字、綠色、零售三類消費領(lǐng)域納入政策支持范圍。專家表示，通過延長實施期限、擴大支持領(lǐng)域、增加經(jīng)辦銀行等措施，優(yōu)化實施存量政策，在保持政策連續(xù)性的同時，提升了政策的精準性和有效性。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤告訴本報記者，財政金融協(xié)同促內(nèi)需政策工具，是由中央財政出資設(shè)立專項資金，通過貼息、風險補償、融資擔保、政府引導基金等市場化機制，與金融機構(gòu)信貸資源深度聯(lián)動，精準支持民間投資與居民消費的創(chuàng)新政策載體。此工具通過財政增信降低金融風險、金融擴量放大財政效能，實現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，既避免大水漫灌，又強化對重點領(lǐng)域的精準滴灌，同時向市場傳遞穩(wěn)預期、強信心的明確信號。
財政“引導+兜底”，金融“擴量+提質(zhì)”
財政和金融協(xié)同發(fā)力體現(xiàn)在哪兒？
“財政建機制、出資金，金融提供流動性，工信等部門提出項目清單，形成財政引導、金融放大、市場運作的傳導鏈條，撬動更大規(guī)模社會資源，流向擴內(nèi)需重點領(lǐng)域。”藍佛安表示。
財政政策重在“引導+兜底”。楊濤說，包括設(shè)定政策標準、提供風險緩釋、設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導基金撬動社會資本，并強化績效監(jiān)管確保資金高效使用。
貨幣金融政策聚焦“擴量+提質(zhì)”。上海金融與發(fā)展實驗室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼介紹，在財政資金降低成本和分擔風險的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)將加大對重點領(lǐng)域的信貸投放，同時優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)，引導資金精準流向政策支持的領(lǐng)域。
對于經(jīng)營主體來說，一攬子政策“含金量”十足。民間投資專項擔保計劃額度達5000億元，單家企業(yè)可享受擔保的貸款額度為2000萬元，額度大幅提升；服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策將單戶貸款額度由100萬元提高到1000萬元；中小微企業(yè)貸款貼息為貸款總額的1.5個百分點，最長貼息期2年，單戶貼息貸款規(guī)模最高可達5000萬元，降低了中小微企業(yè)融資成本。
據(jù)財政部初步匡算，千億級的財政資金可支持惠及萬億級的信貸，實現(xiàn)“四兩撥千斤”的效果。
董希淼分析，這一效果主要通過財政資金的杠桿效應(yīng)和風險分擔機制來實現(xiàn)。比如，財政資金為符合條件的貸款直接補貼部分利息，通過降低融資成本，刺激企業(yè)和個人貸款需求，進而帶動信貸規(guī)模擴大。財政出資設(shè)立擔保基金或風險補償金，在貸款發(fā)生損失時，承擔部分損失，分擔銀行風險，打消銀行“不敢貸”顧慮，提高銀行擴大信貸投放的意愿和能力。
對于個人消費者來說，政策賦予了消費者更多選擇權(quán)。藍佛安介紹，個人消費貸款貼息政策今年優(yōu)化升級后，由政府“配餐”向消費者自主“點菜”轉(zhuǎn)變。
一是取消了消費領(lǐng)域的限制。老百姓的日常消費，無論是商品還是服務(wù)、大件還是小件、線上還是線下，只要實實在在地消費了，財政都會給予一個百分點的貸款貼息。二是提高單筆貼息的上限。消費者在每家金融機構(gòu)單筆消費貸款可享受的貼息最高達3000元，相對應(yīng)的貸款額度為30萬元，能夠更好滿足購車、家裝等消費需求。三是拓展消費新場景新模式，政策貼近大眾消費的習慣，花唄等網(wǎng)絡(luò)消費信貸以及信用卡賬單分期業(yè)務(wù)、汽車金融等都可以享受貼息。
金融資源精準有力服務(wù)實體經(jīng)濟
當前，我國經(jīng)濟總體向新向優(yōu)，但是居民消費活力略顯不足，民間投資仍存在堵點，如預期不穩(wěn)、融資難等。
國務(wù)院常務(wù)會議在部署實施財政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策時指出，實施財政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策，是擴大有效需求、創(chuàng)新宏觀調(diào)控的重要舉措。要加強財政政策與金融政策配合聯(lián)動，充分發(fā)揮政策效應(yīng)，引導社會資本參與促消費、擴投資。
以政策合力引導更多金融資源流向擴內(nèi)需意義重大。藍佛安表示，財政金融協(xié)同促內(nèi)需政策規(guī)模大、工具靈活、針對性強、惠及面廣，是擴大有效需求、創(chuàng)新宏觀調(diào)控的重要舉措，是有為政府和有效市場有機結(jié)合的生動實踐。
多位業(yè)內(nèi)專家認為，當前國際環(huán)境復雜多變，金融作為實體經(jīng)濟的血脈連接多方資源，引導金融資源向擴內(nèi)需傾斜將對沖外需波動風險、增強經(jīng)濟發(fā)展韌性，也能有效打通居民消費堵點、暢通經(jīng)濟循環(huán)、激活經(jīng)濟增長內(nèi)生動力。
據(jù)了解，在政策的指引與激勵下，金融機構(gòu)近期正密集部署信貸投放、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)下沉、環(huán)境優(yōu)化、科技賦能等工作，圍繞總體性布局、場景化深耕、基層化觸達多點發(fā)力，推動金融供給向消費需求精準流動。
國有大行積極響應(yīng)，商業(yè)銀行等各類金融機構(gòu)迅速布局，全面推動政策紅利直達消費者。例如，中國銀行2026年將繼續(xù)開展“萬千百億”惠民行動，圍繞商品消費、服務(wù)消費、跨境消費、民生保障、財富守護五大維度重點發(fā)力，全年計劃投放超萬億元貸款支持重點消費領(lǐng)域，投入百億元消費補貼和減費讓利。
董希淼表示，加強財政與金融政策的協(xié)同，是2026年提升政策效能的關(guān)鍵。今年國家創(chuàng)新設(shè)立財政金融協(xié)同促內(nèi)需的政策工具，并非簡單給錢，而是建立一套機制，讓財政、金融、產(chǎn)業(yè)等多個政策有機結(jié)合，引導社會資金流向民間投資和居民消費這兩個關(guān)鍵領(lǐng)域，用有限的財政資金撬動更大規(guī)模的信貸投放，進一步放大財政資金的乘數(shù)效應(yīng)。下一步，要不斷增強宏觀政策的協(xié)同性和集成效應(yīng)，讓政府資金、金融資源和社會資本形成合力，更精準有力地服務(wù)實體經(jīng)濟。
責任編輯：張澤國
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